martes, diciembre 09, 2008

Contrera

Ahora, que todo el mundo dice que todo el mundo se va al tacho de cabeza y a mil por hora, se me ocurre a mi que es el mejor momento para invertir en activos de buena calidad. 
Entiéndase bien: por "ahora" quiero decir, durante los próximos 4 / 6 meses. 

¿Estaré muy equivocado?

PS: obvio, lo difícil es definir qué es un activo de buena calidad....

10 comentarios:

Anónimo dijo...

Concuerdo 100 %.

Con respecto a lo segundo, por algo el amigo W Buffet tiene la participacion que tiene en Moody's. Todos queremos saber cuales son los activos de buena calidad.

il postino dijo...

Intentemos una definición por aproximaciones sucesivas....

Arranco:

Un activo de buena calidad, en el contexto actual, es aquel que ha sido castigado por la crisis sistémica más de lo que hubiera debido serlo dado su potencial de generación de caja. Estimo que eso incluye empresas cuya facturación es resiliente a crisis, con marcas fuertes, bajos costos operativos y competencia fragmentada y confundida. Lìderes en sectores cuya demanda de largo es sostenida o poseedores de recursos escasos y con bajo nivel de regulación estatal. O muy reguladas que hayn quedado con tarifas atractivas.

Anónimo dijo...

yo le apostaria a muy reguladas, alguna utility que haya sobrevivido el proceso de desregulacion
en el proceso que se viene los boards van a agitar el fantasma de no me dan las tarifas y debo sacar gente, combinado con aumento la morosidad, y sumado a nuestra plata se gasta en el estado, no se va a fuera de este

bah, solo leer que hizo Roosvelt en el 35 con TVA como testigo

luz, gas y para de contar

tene en cuenta que los boards de las utilities son maestros en sacar plata para eso

saludos

PS: si encontras alguna, avisa, pero ojo, que este bastante integrada asi disfraza subsidios cruzados, no Enron

ayj

Johnnie Utah dijo...

No es muy dificil. Busquen papeles de empresas fuertes en el mundo (si buscan algo "seguro") o que esten en movimiento ahora. Algunas de mis apuestas: Tenaris, Banco Santander (papel de afuera, no local) y Nestle (tb afuera). Donde tb he puesto un billete es en bancos grandes que estan hechos torta, pero que son entidades imposibles de dejar caer (citi por ejemplo).
Otra un poco mas arriesgada es apostarle a las petroleras. Ante una reactivacion futura del consumo, mayor demanda de autos conlleva a una mayor demanda de petroleo...easy easy.
Lo bueno de ahora es que esta todo tan volatil y tan destruido, que uno se tienta con todo!! jajaja, pero hay que tener cuidado, hay que mirar un poco los precios historicos e investigar la empresa.

Slds.

Manitoban dijo...

Johnnie, tu plan funciona si no habías invertido en la bolsa ANTES del crash... sniff...
Empresas con cashflow positivo y con un historial de pago de dividendos son buenas apuestas, si tenemos el estómago de invertir hoy por hoy. Y si no, alguna Index Fund de iShares.

Saludos,
Manitoban

manolo dijo...

Postino
¿Qué pasa si le hacen caso a Il Berlusca y cierran las Bolsas por 30 o 60 días?
Varios millones de recientes quebrados y/o desocupados sedientos de sangre es un dato a tomar en cuenta.
Un abrazo

il postino dijo...

Manolo, vivo en una lata de tomates! Explicame que queres decir, asì se que te debo contestar....

Salutti

manolo dijo...

Postino
A ver si me hago entender.
Yo no se como lo catalogas a Berlusconi, si es un Empresario, un Aventurero o un Mafioso.
Él se vende políticamente como un Empresario exitoso; un Patrón practico que se enfrenta a Burócratas Estatales o Universitarios, que siempre fueron empleados.
Más o menos como la chicana que hiciste en un post anterior.
Con esa imagen no tuvo mejor idea que pedir el cierre de las bolsas por el tiempo que sea necesario, antes que la volatilidad destruya la economía real.
Sus colegas europeos, los burócratas, lo hicieron callar a las piñas.
El tema es que esa idea esta ganado adeptos, no se si se va a imponer o no, pero si la volatilidad continua después del 20 de Enero con la Asunción de Obama, quien sabe.
Te mando dos links, uno de Clarín y el otro del País.
http://www.elpais.com/articulo/economia/Berlusconi/insinua/cierre/temporal/Bolsas/elpepieco/20081011elpepieco_7/Tes

http://www.clarin.com/diario/2008/10/11/um/m-01779497.htm

Los links italianos no los pude conseguir, que es donde se desarrollaba más extensamente el tema de físicos (real) vs. Virtual (financiera)
Un abrazo

il postino dijo...

Ah!

Berlusconi a mi me parece un payaso, hable desde donde hable. Con respecto a la idea de cerrar las bolsas para "eliminar" la volatilidad, es como taparse los ojos para eliminar la realidad....las bolsas en realidad reflejan la incertidumbre percibida muchos agentes econòmicos, y cumplen un rol para las empresas e inversores que va más allá de ser un mecanismo de financiamiento y de inversiòn. Ese rol es el de capturar, en forma seguramente incompleta, el sentimiento y las expectativas del mercado. Y esa información no hay muchas formas mejores de captarla que viendo los vaivenes de precios en las bolsas importantes.

manolo dijo...

Postino

No voy a discutir tu conocimiento sobres las bolsas, y aunque no lo creas, en principio reconozco su valor como herramienta. ;-P
El problema es que se pasaron de vueltas con la “sabiduría de los mercados”, y quedaron muchos perejiles pedaleando en el aire.
En política el mercado es la opinión pública, y una vez que arranca una tendencia es muy difícil pararla.
Il Berlusca llego donde llego por que es un maestro en el “arbitraje” electoral, la vio venir y mando la postura; con lo de Madoff va ha empezar a cobrar.
¿Cómo lo pueden arreglar?, ni idea; pero va a ser una estampida.
Todo lo dudoso, con o sin razón, lo van a dar vuelta como una media.
El que se desapalanco a tiempo puede llegar a salvarse.
El que no lo hizo, le van a llenar la cara de dedos.
Un abrazo